フルインベストメントにしない理由

資産のほとんどを株式に投資をするフルインベストメント。
かなり攻めた投資をする方もおおいですよね。

私も一時期、生活防衛資金を残してフルインベストメントで投資をしていたことがあります。
今は株式の比率を８０％。残り２０％が現金や債券の比率で投資をしています。

なぜフルインベストメントにしていないのか。
株の比率が８０％なのかを述べたいと思います！

フルインベストメントにしない理由

フルインベストメントにしない理由は大きく３つあります。

年齢とともにリスクを落としたくなった

よく株式比率は「１００ー年齢」が目安といいますが、カネゴンも大体そのくらいの比率で今まで投資をしていました。
ただフルインベストメントの期間もあります。

それは２０２０年のコロナショックです。
２０２０年から２０２２年くらいまではフルインベストメントで投資をしてきました。
そこから比率を少しづつ落としていき株式比率を８０％までに落としていきました。
コロナまではそれまでは株式比率７０％くらいだったと思います。

結果的にこの時の投資が資産増加につながりましたね。

年齢も３０後半にもなり、資産も増えてきたのでリスクを落としておこうという境地になりました。

暴落時の追加投資のための余力を残したい

先ほどの通りコロナショックの際にフルインベストメントをしたわけですが、成功した理由は待機資金があったおかげで暴落時にも買い向かえたことです。

暴落のときに資産が回復するのをただ眺めることなく、強気になれるのも余力があったからこそでした。

何事も余裕が大切ですよね

本に株式が８０％のほうが幾何平均が最大と書いてあったから

ではなぜこの比率にしたのか。
それはこの本を参考にしたからです。

アセットアロケーションの教科書  出版：PanRolling

アマゾンで確認すると定価8,000円もするんですね･･｡
この本には、「株式100%に配分したポートフォリオにするべきでない」と明言しています。

一部抜粋すると、

分かりにくいですね･･｡
野球に例えてみると、

長いペナントレース（長期投資）なら安定して勝っていくチームのほうがいいよね。

こんなところでしょうか。

文に出てくる「幾何平均」ですが、これは長期の平均リターンの実力のことです。
株だけだと、実力は同じでも大ハズレするリスクが大きいと、と述べています。

この「幾何平均」最大のポートフォリオが「株式８０：債券２０」のポートフォリオとこの本では述べています。

この本を元に株の比率を８０にしています

まとめ

カネゴンのポートフォリオの考えについて紹介しました。
みなさんはどんな考えのもとポートフォリオを考えていますか？
ぜひご参考になったらうれしいです。